Likvidlik nima? Likvidlik nima: likvidlik koeffitsientini ishlab chiqish bo'yicha ko'rsatmalar, formulalar va ilovalar bilan tahlil. Likvidlik muhim ahamiyatga ega.

Bankning likvidligi- aktivlarni penniesga osongina aylantirish imkoniyati. Likvid aktiv bu bozor narxida tez sotiladigan aktivdir. Moliyaviy tashkilotning likvidligi to'xtatilishiga yordam beradigan moddiy aktivlar va pulsiz pul oqimlarining kombinatsiyasidir. Va bankning likvidligi uning hozirgi holatini aks ettiradi va doimiy ravishda o'z majburiyatlarini bajarishga majburdir.

Bankda likvidlikning etishmasligi uning to'lanmasligiga olib kelishi mumkin va ortiqcha likvidlik rentabellikda salbiy aks etadi ("pul kreditlari" bankka osongina daromad keltirishi mumkin - ular mijozlar tomonidan talab qilinmaydi, shuning uchun banklar ular olishga harakat qilmoqdalar. ulardan qutilish, shu jumladan banklararo kreditlar bozori orqali). Shunday qilib, bankning likvidligi va to'lov qobiliyati bir-biri bilan chambarchas bog'liqdir.

Kavanozning likvidligining asosiy sabablari penny koshti kassada penniesdan o'tkazilishi mumkin bo'lgan aktivlar (masalan, qimmatbaho qog'oz). Banklararo bozor o'z rolini o'ynashda davom etmoqda, bunda banklar o'zaro likvidlik bilan savdo qilishlari yoki uni Milliy bankdan sotib olishlari mumkin.

Ukraina Milliy bankining operatsiyalari parametrlari bo'yicha qaror qabul qilish soati bilan belgilanadigan Belarus bankining likvidligi ko'rsatkichlari - bu likvidlik oqimi va bank tizimining pozitsiyasi. Bank likvidligining kengayishi (tijorat banklari likvidligi oqimidan kelib chiqqan holda) Belarus rublini banklarning Milliy bankdagi vakillik hisobvaraqlariga zarur bo'lgan mablag'lar uchun etkazib berish bilan bog'liq. zaxira imtiyozlarini olib tashlash. Agar qiymat manfiy bo'lsa (oqim likvidligi taqchilligi), u banklarning obligatsiyalar zahira fondidan (FOR) mablag'larni depozit qilish majburiyatini, ijobiy bo'lsa (oqim likvidligining ortiqcha yoki ortiqcha) majburiyatlarini aks ettiradi. UCHUN kerakli o'lcham mavjud.

Likvidlik ko'rsatkichlaridan biri bo'lgan bank tizimining pozitsiyasi kun oxirida oqim likvidligi va zaxiralarni tartibga solish vositalaridan foydalangan holda banklarning Milliy bank uchun sof foydasidir.

Belarus bank tizimining xavfsiz va barqaror ishlashini har tomonlama ta’minlash maqsadida Milliy bank Boshqaruvi 2017-yil 18-mayda “Tizimli ahamiyatga ega bo‘lgan banklarni joylashtirish tartibi to‘g‘risidagi yo‘riqnomani tasdiqlash to‘g‘risida”gi 180-son qarori qabul qilindi. iv, bank bo'lmagan kredit-moliya tashkilotlari va Belarus Respublikasi Milliy bankining boshqa normativ-huquqiy hujjatlariga o'zgartish va qo'shimchalar kiritish. Hujjat 2018-yil 1-sentabrdan boshlab terilgan.

Hujjatda Belarus Respublikasi banklarining xavfsiz ishlashi uchun majburiy standartlar, Bazel III likvidlik ko'rsatkichlari (likvidlikni qoplash ko'rsatkichlari va sof barqaror kapital), shuningdek, ularning tadqiqotlari va likvidlik xavfi to'g'risidagi tahliliy ma'lumotlar haqidagi yangiliklar paydo bo'lgunga qadar mumkin bo'lgan standartlar belgilangan. monitoring vositalari.

Bank yoki nobank moliya institutining (NPO) likvidlik koeffitsientini nazorat qilish uchun quyidagi likvidlik standartlari o'rnatiladi:

• likvidlikni qoplash standarti;
• aniq barqaror moliyalashtirish standarti.

QQSning likvidlik koeffitsientini monitoring qilish uchun “Taraqqiyot banki” sof barqaror moliyalashtirish standarti o'rnatiladi. Bank yoki notijorat tashkilotning bank yoki notijorat tashkilot oldidagi zudlik bilan va takroriy qarzlar uchun etarli darajada yuqori sifatli o'lchanmagan aktivlar zaxirasini ta'minlash qobiliyatini baholashga asoslangan aktivlarning likvidligi standarti. 30 kun davom etadigan sezilarli likvidlik nuqsoni bilan birga keladigan stressli muhitda tashkilot. Likvidlikni qoplash miqdori keyingi 30 kun ichida yuqori likvidli aktivlar va sof pul oqimlari yig'indisining kombinatsiyasi natijasida hisoblanadi.

Likvidlik koeffitsienti uchun minimal qabul qilinadigan qiymat 100% qilib belgilangan.

Mazkur qo‘shimcha o‘zgartirishlar Milliy bankning bank sektorida bank tizimi risklari ustidan nazoratni kuchaytirish, shuningdek, kapitalni boshqarish tizimini, banklarda likvidlik va likvidlik riskini yanada kuchaytirish imkonini berdi.

Agar siz matnda yaxshilikni belgilagan bo'lsangiz, uni ko'ring va Ctrl+Enter tugmalarini bosing

Natalya Orlova Banks.ru saytidagi o'zining ruknida o'tmishdagi bank sektorining likvidligi bilan nima sodir bo'lganligi va kim aybdor ekanligi haqida dolzarb maqola yozdi. Prote, menga kelsak, ruhiy suyuqlik etishmovchiligining sabablari haqidagi bahsli pozitsiya aniqlashtirishni talab qiladi.

Shunday qilib, likvidlik taqchilligining asosiy sabablaridan biri milliy banklarning kredit bozori ulushini oshirish ishtahasi deb nomlandi. Natalya Orlova oldindan yozadi: «Tez-tez bozor uchun poyga nafaqat kredit kengaytirish moliyalashtirish uchun korporativ va chakana omonatlari oqimini olib keldi, lekin u sezilarli darajada yo'qolgan ortiqcha likvidligi kamaydi Ular bor 2010 yil. Markaziy bank o‘z depozitlari va obligatsiyalarini chiqarish orqali sterilizatsiya qilingani uchun likvidlikning pasayishiga hayron bo‘lishning o‘zi kifoya: yil boshida 1 trillion rubldan ortiq mablag‘ bo‘lgan bo‘lsa, 2011-yilda u 100-20 0 dan ortiq yo‘qotgan. milliard rubl. Bu erda milliy banklarning o'zlari ham ushbu vositalardan o'z pullarini olishga harakat qilmoqdalar. "Va ularning kredit bozori ulushini oshirishga bo'lgan ishtahasi bank tizimida likvidlik tanqisligini talab qiladi."

Aslida, banklarning bo'laklari kreditlash bilan to'yingan va likvidlikni to'xtatib bo'lmaydi. Keling, soddalashtirilgan modelni olaylik. Bank pul mablag'larini o'z maqsadiga sarflaydigan mijozga, yuridik shaxsga kredit beradi. Bir bankning hisobvarag'idan pul boshqa bankning hisob raqamiga tushadi yoki boshqa bankning hisob raqamiga yo'qoladi, chunki to'lovni oluvchining ushbu bankdan alohida hisob raqami mavjud. Agar "fizik" ovqat pishirish orqali pulni olib qo'ygan bo'lsa, u uni xaridlarga sarflashi mumkin, keyin esa uni savdo tashkilotlarining bank hisobvarag'iga sarflashi mumkin, shunda u yana o'sha banklarning banklariga murojaat qilishi mumkin.

Shunday qilib, banklar kredit bermaganligi sababli, nominal likvidlik majburiyati yo'qoladi. Milliy banklar tomonidan iqtisodiyotni kreditlash orqali banklarning likvidligini to'xtatib bo'lmaydi. Hakamlar buni shunday qabul qilishdi. Bank tizimining bir joyida likvidlik o'zgaradi, boshqa joyda esa oshadi, lekin miqdori o'zgarishsiz qoladi. Iqtisodiyotda tranzaksiya xarajatlarining arzimas o'sishini tuzatish zarurligi aniq bo'ldi.

Likvidlik, likvidlik va profitsit (banklar u yoki bu shaklda CPU va rubl pul bank hisobvaraqlari dan kesilgan pul likvidligini tushunish uchun) uch murakkab sabablarga ko'ra yalpi aylanmasini qisqartirishi mumkin.

Persha: Markaziy bank valyuta/qimmatbaho qog'ozlarni sotish yoki bank kreditlash majburiyatlarini qisqartirish maqsadida sterilizatsiya operatsiyalarini amalga oshiradi.

Boshqasi: byudjetni profitsitdan olib kelish va profitsitni tijorat banklari hisobvaraqlarida emas, balki Rossiya bankining hisobvaraqlarida to'plash buyrug'i.

Uchinchidan: iqtisodiyotda pishirish narxi oshadi (banklarda pennies).

Ushbu uchta sababga ko'ra terini suyuqlik etishmovchiligini tushuntirish uchun asos deb hisoblash mumkin.

2011 yilda allaqachon ufqda bo'lgan dunyo miqyosidagi likvidlik bilan nima sodir bo'ldi?

Byudjetning tartibi profisitda bo'lib, o'tgan yillar davomida CPU banklarida to'plangan. Bank hisobvaraqlaridagi profitsitlarning ko'payishidan oldin, markaziy bank qariyb 2 trillion rubl to'pladi va an'anaviy ravishda katta mablag'lar yana iqtisodiyotga tushdi va shuning uchun bank hisobvaraqlariga tushdi. Biroq, Rossiya banki valyuta bozorida faolligicha qolganligi sababli, hukumat profitsiti unchalik muhim emas edi. 2011 yil boshidan boshlab Rossiya banki rublning suzuvchi rejimi doirasida kim oshdi savdosida o'z ulushini qisqartirdi, bundan tashqari, bahorda valyutani sotish, penni bazasini sterilizatsiya qilish. Markaziy bankka o'tkazilgan bu mablag'lar, aftidan, banklardan olib qo'yilgan, bu ortiqcha likvidlikning kamayganidan dalolat beradi.

Biroq, men 2011 yil bahorida Rossiya banki chet el valyutasini sotish samarasini qoplash uchun kredit majburiyatlarini oshirganini hurmat qilaman. Shu tariqa Markaziy bank bank sektori likvidligini oshirishning an’anaviy vositasi – valyuta intervensiyalarini obro‘sizlantirishga kirishdi.

Shuni ham ta'kidlashni istardimki, yuzaga kelgan likvidlik taqchilligi nafaqat o'zgaruvchanlikni yashirish, balki milliy banklarning iqtisodiyotni agressiv kreditlash merosi emas, balki tiyinlarni tartibga solish organlarining kelishilgan harakatlarining natijasidir: Rossiya va Moliya vazirligi yaxshi.

2010 yil boshidan beri Rossiya banki XVF bilan kelishilgan holda aniqlangan turli xil vositalar (valyuta kursi, yuzlab vositalar va qarz zaxiralari) va tez likvidlikdan foydalangan holda penniy siyosatni kuchaytirish siyosatini izchil davom ettirdi va davom ettirdi. Kuzda, kapitalning keskin oqimi va rublning qadrsizlanishi qo'rqib ketganda, siyosat ko'pincha bo'shashgan.

Shunday qilib, XVFning 2011 yil bahorida Rossiyaga bergan bayonotida, Oleksiy Kudrinni tanishtirishdan oldin, XVF xodimlari Rossiya bankiga penni-kredit siyosati signallarini takomillashtirish va uzatish uchun yanada oqilona vositalar to'plamini ishlab chiqishni tavsiya qildilar; ochiq bozorda qo'shimcha operatsiyalarni amalga oshirish uchun banklardan yo'qotilgan ortiqcha zaxiralarni olish, qayta moliyalash stavkasi - Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining intervensiyaning asosiy stavkasiga majburiy xususiyatni berish uchun. Bu birinchi dalil emas, XVJ pul-kredit siyosatini kuchaytirishni tavsiya qildi.

Ko'p jihatdan pul-kredit siyosatining davom etayotgan qattiqqo'lligi 2011 yil davomida narxlarning o'sish sur'atining pasayishi ta'sirini oldini oldi.

Aytilganlarga asoslanib, likvidlik tanqisligida suveren banklarni ayblash pozitsiyasi mutlaqo adolatli emasligini hurmat qilaman. Agar ular pulni agressiv tarzda kreditga kiritgan bo'lsalar, likvidlikning pasayishi yakuniy natijaga ta'sir qilmagan bo'lardi. U hidlaydi, ehtimol, va ko'p yomonliklarda aybdor.

Likvidlik tushunchasi bankning barcha kontragentlar oldidagi savdo va moliyaviy majburiyatlarini zudlik bilan va ishonchli tarzda hal qilishni ta'minlash qobiliyatini anglatadi, bu etarli kapital mavjudligi, balansdagi aktivlar va passivlar miqdorining optimal o'zgarishi bilan ko'rsatiladi. balanslarda. Boshqacha aytganda, likvidlik tijorat banki uchta ombor: bank kapitali, olingan va ajratilgan mablag'lar o'rtasidagi ob'ektiv zarur munosabatlarga doimiy e'tibor qaratishga asoslanadi.

Likvidlik tavakkalchiligi - bu o'z majburiyatlarini qarzdorlardan olib qo'yishni ta'minlaydigan meros bo'lmagan mulkning haddan tashqari ko'payishi xavfi. Likvidlik xavfi bank oldidagi moliyaviy aktivlar va moliyaviy majburiyatlarning nomutanosibligi (shu jumladan, bir yoki bir nechta kontragentlarning Bank oldidagi moliyaviy majburiyatlarini o'z vaqtida olib qo'ymaslik tufayli) yoki) doimiy va bir martalik olib qo'yish zarurati tufayli yuzaga keladi. bank tomonidan o'zining moliyaviy majburiyatlari.

Etarli likvidlik xavfi - bu bankning o'z majburiyatini darhol qaytarib ololmasligi yoki ahamiyatsiz fikrda bankka boshqa aktivlarni sotish zarurati xavfi. Haddan tashqari likvidlik xavfi - bu bank daromadlarining ortiqcha yuqori sifatli aktivlar tufayli yo'qolishi xavfi, bu aktivlardan kam yoki umuman daromad keltirmaydi va natijada olingan resurslar ulushi uchun past daromadli aktivlarni asossiz moliyalashtirishga olib keladi. Bank sotib olish vaqtida to'lovlardan o'z majburiyatlarini qaytarib ololmasligi sababli likvidlikni yo'qotish xavfi yaqin orada o'z aktivlarini depozitlar bo'yicha to'lovlarni amalga oshirish uchun penniy shaklga aylantiradi.

Likvidlikning etishmasligi kredit tashkilotining to'lovga qodir emasligiga olib keladi. Kredit tashkiloti omonatchilar oldidagi majburiyatlarini o'z vaqtida bajarmaganligi sababli, "qor to'pi effekti" aybdor ekanligi ayon bo'ldi - bank hisobvaraqlariga omonatlar va ortiqcha mablag'larning ko'chkiga o'xshash oqimi, bu esa to'lamaslik tamoyiliga olib keladi. sig'im.

Likvidlik xavfi, bir tomondan, aktivlar va passivlarning mavjud emasligi (o'rta va uzoq muddatli faol operatsiyalar uchun qisqa muddatli barqaror bo'lmagan majburiyatlarni almashtirish), ikkinchi tomondan, yo'qotish bilan chambarchas bog'liq. fizibilite (yashirin bozor sharoitlari va bank imidjini yaxshilash orqali) aniq crops'yazan Vikonanny uchun resurslarni olish.

Likvidlik xavfiga javoban turli omillar, ular orasida:

• · Bank uchun aktivlar qoldig‘i (bank portfelida yetarli zaxiralar yoki pul mablag‘lari qoldig‘i bilan ta’minlanmagan katta hajmdagi ishlamayotgan va qaytarib olinmaydigan aktivlar mavjud bo‘lganligi sababli, bunday aktivlarni resurslar bilan moliyalashtirish zarurati tufayli bunday bank likvidligini yo‘qotadi. qabul qildi);
• · aktivlarni diversifikatsiya qilish;
• · bankning to‘lov siyosati va uning operatsiyalari rentabelligining qat’iy darajasi (bank harajatlarining uning daromadlaridan doimiy siljishi likvidlikni yo‘qotishiga olib kelishi mumkin);

· Valyuta va kapital risklari miqdori, ularning amalga oshirilishi operatsion aktivlarning ortiqcha baholanishiga yoki etarli darajada ishlab chiqarilmasligiga olib kelishi mumkin;

• · Bank majburiyatlarining barqarorligi;
• · Resurslarni olish va ularni faol operatsiyaga joylashtirish shartlarining qulayligi;

· Sizga kerak bo'lganda uchinchi tomon pullarini tezda olish imkoniyatini ta'minlaydigan bank tasviri.

Likvidlik riski quyidagi risklar bilan chambarchas bog'liq: kredit, bozor, foiz va valyuta. Masalan, kredit tavakkalchiligi bank likvidligini pasaytiradi, bu esa aktivlar va passivlar balansining satrlar va summalar bo'yicha buzilishiga olib keladi; bozor, valyuta va kapital risklari esa bank aktivlari tavakkalchiligining o‘zgarishiga yoki majburiyatlar xavfining oshishiga olib kelishi mumkin.

Tijorat banki likvid deb hisoblanadi, chunki u boshqa likvid aktivlarni tayyorlaydi, shuningdek, tijorat moliyaviy Zobov'yazanni o'z vaqtida to'lash uchun etarli bo'lgan boshqa resurslardan mablag'larni tez jalb qilish qobiliyatiga ega. Bundan tashqari, likvidli zaxira deyarli har qanday o'tkazilmaydigan moliyaviy ehtiyojlarni qondirish uchun zarur: muhim kreditlar yoki investitsiyalarni tashkil etish; Mavsumiy va o'tkazilmaydigan to'lovlarni qoplash uchun men kreditdan foydalanaman, omonatlar rejadan tashqari yechib olingan taqdirda mablag'larni to'ldiraman va hokazo.

Likvidlik xavfini likvidlik balansidagi nomutanosiblik xavfi sifatida muhokama qilish mumkin.

Balans muhim ahamiyatga ega, chunki mamlakat majburiyat uchun aktiv terminologiyasini qoplash uchun aktiv uchun aktivlarni amalga oshirishga imkon beradi. Yil oxirigacha bank aktivlarini tezda penniy shaklga aylantirish imkoniyati mansabdor shaxslar orasida pastligi aniqlangan, ular orasida eng muhimi mablag'larni joylashtirish shartlari va resurslarni olish shartlari o'rtasidagi o'xshashlikdir. Aks holda, atamaning orqasida passiv nima bo'lsa, bu aktivdir. Shunday qilib, aktivning miqdori va qiymati o'rtasidagi muvozanatda teng muvozanat ta'minlanadi penny shakli bu summa va ekinlar uchun bankka keyingi to'lov qatori.

Bank balansining likvidligiga uning aktivlari tarkibi ta'sir qiladi: jami aktivlarda birinchi toifali likvidli aktivlarning ulushi qancha ko'p bo'lsa, bank likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi. Likvidlik darajasiga ko'ra bank aktivlarini uch guruhga bo'lish mumkin:

• 1).
• 2) kostiga aylantirilishi mumkin bo'lgan bo'sh idishdagi suyuq kosti. Mova ket kreditlar va boshqa to‘lovlar to‘g‘risida, bankka keyingi 30 kun ichida imzolangan shartlar bilan, birjada ro‘yxatdan o‘tgan qimmatli qog‘ozlar (shuningdek, boshqa korxonalar va banklardagi ishtirok) va boshqa qiymatliklar (jumladan, nomoddiy aktivlar) aqlli ravishda sotilgan;
• 3) likvid bo'lmagan aktivlar (muddati o'tgan kreditlar; bankka depozitga qo'yiladigan va asosiy vositalarga o'tkaziladigan ishonchsiz obligatsiyalar).

Likvidli bo'lmaslik xavfini tahlil qilganda, birinchi navbatda, bizga g'amxo'rlik qilishni unutmang.

Likvidlik riskini baholash va boshqarish usullari mavjud:

likvidlik asosida aktivlar va passivlar o'rtasidagi munosabatlarni tahlil qilish va baholashni amalga oshirish, keyin. aktivlar va passivlar likvidlilikning o'zgarishi va ularning shartlari va likvidligini tartibga solish bosqichida muayyan guruhlarga bo'linadi.

Shartlarni kengaytirish va yaqinlashtirish usuli balansning faol va passiv moddalarini ular qaytarilgunga qadar yo'qotilgan muddatlar bilan tarkibiga asoslanadi. veksel indossament defitsiti likvidligi

Korxona (firma)ning moliyaviy ahvolini tahlil qilish tadbirkorlik risklarini har tomonlama baholashda keng qo'llaniladigan usullardan biridir. Bu biznes egasi uchun ham, uning sheriklari uchun ham xavfni baholashning mavjud usullaridan biridir.

Korxonaning moliyaviy tizimi murakkab tushuncha bo'lib, uning mavjudligi, joylashuvi va hayotiyligini aks ettiruvchi mutlaq va aniq ko'rsatkichlar tizimi bilan tavsiflanadi. moliyaviy resurslar korxona va umuman, iqtisodiy korxonaning dastlabki barqarorligi va uning biznes sherigi sifatidagi ishonchliligi.

Korxonalarning moliyaviy holatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimida tadbirkorlik tavakkalchiligi darajasini baholash asosida to'lovlilik ko'rsatkichlarini belgilashga alohida qiziqish mavjud.

To'lov nuqtai nazaridan, korxonaning qarzlarni bir vaqtning o'zida to'lashga tayyorligi kompaniyaning barcha kreditorlari tomonidan qisqa muddatli qarzlar bo'yicha to'lovlar bo'yicha (uzoq muddatli qarzlar uchun - bekor qilish muddati) mumkinligi tushuniladi. ).

To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini belgilash korxonaning davlat mablag'lari hisobidan zudlik bilan (qisqa muddatli) to'lovlar bo'yicha kreditorlar bilan hisob-kitob qilishga tayyorligini ma'lum bir vaqtda baholash imkonini beradi.

Platabilitenin asosiy ko'rsatkichi likvidlik koeffitsientidir.

Bankning boy amaldorlarga to'lash qobiliyati. Markaziy bank banklar o'zlarining to'lovlarni rag'batlantirish imkoniyatlarini qo'llab-quvvatlashni yo'qotishi mumkinligi haqidagi tushunchaning past darajasini belgilaydi. Ulardan eng muhimlari: bank kreditlari almashinuvi, bankni qayta moliyalashtirish Markaziy bank, Bank mablag'larining bir qismini Markaziy bankdagi vakillik hisobvarag'iga zaxiralash

To'lamaslik xavfi bankning bankrot bo'lishiga olib kelishi mumkin. Bankrotlik xavfining jiddiyligi jiddiylik darajasining qiymati bilan baholanadi. Agar o'ziga ishonch past bo'lsa, ko'pincha uni yoqtirmaydi. Albatta, bankrotlik ehtimoli noldan har qanday darajada moliyaviy bozorlarda, davlat miqyosida, juda ehtimol bo'lmagan halokatli hodisalar orqali ko'rinadi. tabiiy hodisalar va hokazo, prote, bankrotlik kutilmoqda. Boshqa yo'l, sababi nima, kimga kerak, kimga kerak emas.

Amalda moliyaviy imkoniyatlarni tahlil qilish tahlil maqsadlariga ko'ra bir qator likvidlik ko'rsatkichlarini aniqlashni talab qiladi. Ular kompaniyaning qisqa muddatli guatrlari bilan bog'liq xarajatlarni qoplaydimi yoki ularning xarajatlarini to'laydimi va to'lovni yo'qotadimi yoki yo'qligini baholash usuli bilan qiziqishadi.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti (Kal) korxonaning qarzini tezda to'lashni ta'minlaydigan aktivlarining harakatchanlik darajasini tavsiflaydi, bu quyidagicha ifodalanadi:

de St - yuqori likvidli mablag'lar zaxirasi (banklar va kassalardagi naqd pullar, qimmatbaho qog'ozlar, depozitlar va boshqalar); T0 - biznesning aniqligi (qisqa muddatli qarz miqdori).

Oqim likvidligi koeffitsienti (K) iste'mol oqimi korxonaning pul mablag'lari oqimi bilan, qo'ng'iroq kreditlari olinmagan holda qay darajada qoplanishini ko'rsatadi va quyidagilar bilan ko'rsatiladi:

Ktl = St + Ss

de C - o'rtacha likvidlik mevalarining xilma-xilligi ( inventarizatsiya, debitorlik qarzi va boshqalar).

Tanqidiy baholash koeffitsienti (yoki lakmus test koeffitsienti)

CCO = Xarajatlar + Debitorlik qarzlari

Qisqa muddatli guatr

Buning uchun eng likvidli aylanma aktivlar baholanadi: pul mablag'lari va bozor qimmatli qog'ozlari.

Ko'rsatilgan ko'rsatkichlar (ularning taqsimot qiymatlari) korxonaning moliyaviy holatini standart qiymatlarga nisbatan baholash uchun qo'llanma bo'lib xizmat qilishi mumkin.

Misol uchun, nazariy jihatdan, mutlaq likvidlik koeffitsienti bir yoki undan ko'p bo'lishi uchun talab qilinadi. Biroq, korxonaning barcha kreditorlari darhol o'z qarzlariga duchor bo'lish ehtimoli kam bo'lsa-da, amalda bu koeffitsientning qiymati sezilarli darajada past bo'lishi mumkin. Rossiyadan kelgan mamlakatlarda bozor iqtisodiyoti mutlaq likvidlik koeffitsienti qiymati 0,2-0,25 dan past bo'lmasa, normal hisoblanadi.

Amalda, g'arbiy mamlakatlarda, turli galuzes uchun oqim likvidlik koeffitsientining standart qiymati 2,0 dan 2,5 gacha, keyin. Suyuq mushuklar uchun maqbul iste'mol talabi, agar qisqa muddatli iste'mol qilish taxminan ikki baravar yuqori bo'lsa, teng darajada kamroq bo'lishi mumkin. Tijorat bankining likvidlikni boshqarish bilan kundalik faoliyati bevosita bankning o'zini o'zi tejashiga bog'liq bo'lib, uning fikri mijozlar oldidagi uzluksiz burchdir. Tashkiliy nuqtai nazardan, u oldingi ko'rsatkichlarda qayd etilgan balansdagi passiv va aktivlarning turli guruhlari o'rtasidagi yakuniy munosabatlarni uzatadi. Bunday ko'rsatkichlar tashqi va ichki bo'linadi.

Tijorat banki uchun zagal asos Likvidlik ishlab chiqarish faoliyatining (operatsiyalarni o'z ichiga olgan) rentabelligini ta'minlaydi. Shu bilan birga, o'z faoliyatini turli xil mijozlarga asoslangan ushbu robotning o'ziga xos xususiyatlari likvidlikning aniq ko'rsatkichlarini saqlab qolish zarurligini taqozo etadi.

Tijorat bankining o'ziga xos likvidligi bir-birini to'ldiradigan bo'lsa-da, ularning faoliyatining to'g'ridan-to'g'riligi o'zaro mos keladi. Maksimal o'ziga xos likvidlikka yuzta boshqa aktivlarning hisobvaraqlari va vakillik schyotlaridagi profitsitni maksimal darajada oshirish orqali erishiladi. Ammo bu holda bankning daromadi minimaldir. Daromadingizni maksimal darajada oshirish, o'rinlarni yaratish va foydali investitsiyalarni amalga oshirish usuli sifatida pulni tejashni talab qiladi. Bunga erishish uchun vakillik hisobvaraqlaridagi naqd pul qoldiqlari va profitsitlarini minimal darajada ushlab turish, maksimal foyda olish va bankning mijozlar oldidagi majburiyatlarini uzluksiz bajarish imkoniyatini xavf ostiga qo‘yish zarur.

Bunday ishlarni bajarish favqulodda operatsion va axborot xavfsizligini talab qiladi. Bank likvid mablag'lar mavjudligi, tegishli tekshiruvlar va kelgusi to'lovlar to'g'risida tezkor ma'lumot berish uchun javobgardir. Bunday ma'lumotlar ma'lum bir davr (o'n yil, oy va boshqalar) uchun qabul qilingan da'volardan kelib chiqadigan to'lovlar jadvallarini hisobga olgan holda taqdim etilishi kerak. Ushbu davr uchun kredit provayderlari paketini ko'rib chiqish uchun yutuq asos bo'ladi.

Belgilangan maqsadli funktsiyani amalga oshirishni ta'minlaydigan bank boshqaruvi mexanizmi o'ziga xos xususiyatga ega. Esda tutingki, har qanday tijorat korxonasida bo'lgani kabi, daromadni ko'paytirishga daromadlarni ko'paytirish va xarajatlarni kamaytirish orqali erishiladi. Tijorat banklari uchun bu ko'rsatkichlardan foydalanish o'ziga xosdir. U bank daromadlarining yalpi (yalpi) aylanmasini o'z ichiga olmaydi, hosil bo'lishini va undan keyingi foydani ta'minlaydigan qismi bundan mustasno.

Aylanmaning asosiy elementi - lavozimni bo'shatish va to'lash - lavozimni tartibga solish qonunlariga muvofiq tartibga solinadi. Yalpi foydaning bank oldidagi majburiyati omonatga qo'yilgan summalar va yogo narxi majburiyati ostida yotadi, keyin. 100% tikish. Teri omilining ta'siri, bozor sharoitlarining tabiiy oqimiga qo'shimcha ravishda, suyuqlikni ta'minlashning o'ziga xos usullari shaklida yotadi.

Tijorat bankining kredit depozitlari miqdori mavjud va olingan mablag'lar miqdori bilan belgilanadi. Biroq, bank faoliyatini tartibga solish tamoyillariga ko'ra, ushbu mablag'larning to'liq miqdorini kreditlash uchun ishlatish mumkin emas. Ushbu bankka kredit depozitlariga yo'naltirilishi mumkin bo'lgan samarali resurslar bo'yicha katta majburiyat yuklangan.

Likvidlik xavfi likvidlik koeffitsientlarining kattaligi bilan chambarchas bog'liq. Likvidlik xavfi qimmatli qog'ozlar va boshqa tovarlarni o'z biznesidan darhol chiqib ketish uchun zarur bo'lgan aktivlarga aylantirish jarayonida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan moliyaviy yo'qotishlar bilan bog'liq bo'lib, investitsiya faoliyati strategiyasi va taktikasini o'zgartirishni talab qiladi.

Resurslarni o'zgartirish paytida moliyaviy xarajatlardan oldin quyidagilar bo'lishi mumkin: likvid aktivlarni diskontlash; tugallanmagan loyihani amalga oshirish munosabati bilan kapitalning qisman sarflanishi; past kotirovka davrida ba'zi qimmatli qog'ozlarni sotish; soliqlar va yig'imlar, vositachilarga komissiya to'lash va boshqalar. investitsiya ob'ektlarini tugatish jarayonida to'lovlar va boshqalar.

Shuning uchun investitsiya ob'ektining likvidligi qanchalik past bo'lsa, kapitalga aylanish jarayonida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan moliyaviy xarajatlar qanchalik yuqori bo'lsa, xavf shunchalik yuqori bo'ladi.

Likvidlikni boshqarish usulidan foydalangan holda, Bank doimiy ravishda moliyaviy vositalar bilan operatsiyalardan kelib chiqadigan moliyaviy va boshqa talablarni muvofiqlashtirishga qodir.

Likvidlikni boshqarish quyidagi maqsadlarda ham ishlaydi:

• · likvidlikning yoqimli darajasini aniqlash, o'zgartirish va aniqlash;
• · Bankning likvid dollardagi iste'moli;
• · Likvidlik ustidan barqaror nazorat;
• · Bankning moliyaviy barqarorligini hamda uning kreditorlari va depozitorlari manfaatlarini, likvidlik riskini xavf ostiga qo‘ymaslik maqsadida;
• · Salbiy tendentsiyaning paydo bo'lishi bosqichida likvidlikni boshqarish tizimini, shuningdek, Bank uchun muhim o'lchamdagi mavjud likvidlikni yo'qotishga yo'naltirilgan tezkor va adekvat javob berish tizimini yaratish (min.

Likvidlikni boshqarish jarayonida bank quyidagi tamoyillarga amal qiladi:

• · Likvidlikni boshqarish har kuni va uzluksiz amalga oshiriladi;
• · Likvidlik risklarini baholashning belgilangan usullari va vositalari Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining me'yoriy hujjatlariga, risklarni boshqarish sohasidagi siyosatlarga muvofiq bo'lmasligi kerak;
• · Bank asosiy organlar va bo'linmalar o'rtasida likvidlikni boshqarishning muhimligi va izchilligini aniq ta'kidlaydi;
• · Bank faoliyatining hajmi, xususiyati va moliyaviy sektoriga mos keladigan likvidlikning adekvat darajasini ta'minlash uchun limitlar belgilanadi;
• · Bo‘linmalardan aktivlarning kelgusida kelib tushishi va hisobdan chiqarilishi to‘g‘risidagi ma’lumotlar ishonchli tarzda Tashkiliy-nazorat bo‘limiga uzatiladi;
• · Agar Bank qaror qabul qilsa, likvidlik tezligi bo'yicha likvidlik va rentabellik o'rtasida ziddiyat yuzaga keladi;
• · Teri suyuqlikka ta'sir qiladi va suyuqlik darajasi pasayguncha qabul qilinishi kerak. Aktivlarni turli moliyaviy vositalar bilan joylashtirishda Bank o'z resurslari va majburiyatlari terminologiyasini qat'iy himoya qiladi;
• · Yirik loyihalarni amalga oshirish, birinchi navbatda, ularning likvidlik oqimi chizig'iga mosligi tahlil qilinadi va belgilangan chegaralar;
• · Suyuqlikni iste'mol qilish rejalari amalga oshirilmoqda.

Likvidlikni davolash usullari.

Likvidlikni yo'qotish xavfini baholash va tahlil qilish uchun Bank quyidagi usullardan foydalanadi:

• · Koeffitsientlar usuli (normativ yondashuv);
• · To'lovlar bo'yicha bo'shliqni tahlil qilish usuli likvidlik ko'rsatkichlarini taqsimlash bilan bog'liq bo'lishi mumkin: likvidlikning ortiqcha/taqchilligi, likvidlikning ortiqcha/taqchilligi koeffitsienti;
• · Pul oqimlarini bashorat qilish.

Koeffitsient usuli quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi.

• Birinchi bosqich: mittevoy (N2), in-line (N3) va uzoq muddatli likvidlik (N4) uchun majburiy standartlarning haqiqiy qiymatlarini ishlab chiqish (ushbu Nizom matnida ular likvidlik standartlari deb ataladi) va ularni Rossiya Banki tomonidan belgilangan maqbul raqamli qiymatlar bilan tenglashtirish. Likvidlik standartlari bugungi kunda bosqichma-bosqich yangilanadi.
• Boshqa bosqich: qolgan 3 oy davomida to'liq moliyalashtirilgan standartlarning likvidlik darajasining haqiqiy qiymatlari o'zgarishini tahlil qilish (likvidlik standartlari dinamikasi).

Likvidlik riskini boshqarish jarayonida quyidagi likvidlik chegaralari belgilanadi:

oqim likvidligi chegarasi mutlaq miqdor sifatida - likvidlik taqchilligi hajmini cheklash (majburiyatlarning aktivlarga o'tishi)

Ko'rsatkichning ko'rinishidagi istiqbolli likvidlik chegarasi: likvidlik taqchilligining chegaraviy koeffitsienti, bu bankdagi o'sib borayotgan miqdor va aktivning likvidlik taqchilligiga mos keladi.

Likvidlik oqimi chegarasi sifatida likvidlik taqchilligi bo'yicha 1 oygacha bo'lgan muddatda chegara belgilang. Limitni qo'llab-quvvatlash uchun u ishlamaydigan aktivlarni (korrespondent hisobvarag'i va naqd pul) taqsimlash orqali ta'minlanadi, bu "ta'minotdan oldin" mablag'larni taqsimlash va qator vositalar bilan ta'minlanishi mumkin.

Istiqbolli likvidlik chegarasi umumlashtirilgan ko'rsatkich - likvidlik taqchilligining chegaraviy koeffitsienti hisoblanadi.

Bankning aktivlar va passivlarni boshqarish strategiyasi rejalashtirilgan likvidlik xavfi va tegishli limitlarga bevosita ta'sir qiladi. Limit hajmi bankning likvidlik siyosati bilan belgilanadi - konservativ yoki agressiv. Birinchi bosqichda kunlik likvidlik taqchilligi yuzaga keladi va limit 0 ga teng bo'ladi. Boshqa bosqichda bu banklararo kreditlash bozorida pul ishlash va sotish uchun pul topish imkoniyatini oshirish zarurati bilan bog'liq yuqori sifatli aktivlar.

Bank siyosatining konservatizmi bir xil muddatli guruhdagi aktivlar va passivlar o'rtasidagi tafovutning muhimligini yoki olingan majburiyatlar shartlaridan pastroq qatorlarga joylashtirishni anglatadi. Bunda istiqbolli likvidlik chegarasi 0 ga yaqin bo'ladi. Agressiv siyosat istiqbolli likvidlik chegarasining oshishini bildiradi, shuning uchun aktivlar shartlari passiv chiziqlardan oshib ketishi mumkin. Faxivlarning fikriga ko'ra, klapanning yuqori chegarasi shunday bo'lishi kerakki, "1 oygacha" atama guruhiga erishish vaqtida bo'shliq oqim likvidligi chegarasida bo'lishi kerak.

Amaliy qism

Menejer: omonatchi 100 ming depozit qo'yadi. surtish.

Ikki yildan so'ng omonat summasi 120 mingga etdi. surtish.

Siz oddiy 100% tikishni olasiz.

i =(S/P-1)/n yoki i =(S/P-1)/n*100

i = (120 ming rubl / 100 ming rubl -1) / 2 tosh = 0,1 yoki 10% daryo.

Turi: 10% daryo.

O'sishdan oldin oddiy yuzliklar 1 qatorgacha kredit berilganda yoki yuzliklar kreditning asosiy miqdoriga qo'shilmasa, lekin vaqti-vaqti bilan to'lanadigan bo'lsa, beriladi.

Oddiy yig'indilar formulasini yozish uchun quyidagi yozuv qabul qilinadi:

I - butun davr uchun yuzlab birinchi summaga qo'shilgan tiyinlar yig'indisi (yuzlik summasi - birinchi summa)

P - asosiy pul summasi (hissa)

S - butun satrdagi yig'indi (kob yig'indisi + yuzga yig'indisi)

i - foiz stavkasi, o'ninchi drib. Misol uchun, agar foiz stavkasi 20% bo'lsa, u holda 0,2 = 20% / 100 stavkasini ishlatish kerak.

n - jinslardagi kredit muddati

Yuzlab butun muddat uchun to'lovlar formulasi

Oddiy summalar uchun formula

S=P+I=P+Pni=P(1+ni) (II)

Oddiy yig'indi formulasi yordamida borgga birlamchi summani hisoblash

P=S/(1+ni) yoki P=S/(1+ni/100), chunki i % (III) da ifodalangan.

Oddiy formula yordamida daryo foiz stavkasini hisoblash

Maqolada korxonaning likvidligi, to'lov qobiliyati, moliyaviy barqarorligi va rentabelligini baholash uchun turli ko'rsatkichlar yordamida korxonaning moliyaviy holatini baholashning asosiy yondashuvlari ko'rsatilgan. DuPont uchun iqtisodiy rentabellikni rivojlantirish ishlab chiqildi, bu moliyaviy leveragening haqiqiy va prognozli ta'sirini hisoblash uchun asos bo'lib xizmat qildi. Biznesda likvidlik o'sishini modellashtirishga alohida e'tibor beriladi.

Zamonaviy ongda ko'pchilik korxonalar biznesni boshqarishning "reaktiv" shakli bilan tavsiflanadi, bu joriy tashkiliy muammolarga munosabatdir. Kimdan joriy moliyaviy vaziyatni baholash va tashqi ongning darhol reaktsiyasi faqat moliyaviy va davlat faoliyati uchun batafsil boshqaruv vositalaridan foydalanish orqali mumkin.

Joriy va istiqbolli soatlik davrda ichki, barqaror belgilarning umumiyligi mahalliy murakkablik va o'ta sezgirlik bilan tavsiflanadi, bu turli xil baholash usullariga ehtiyoj va korxonaning moliyaviy sektorini boshqarish mexanizmini yanada buzish zarurligini anglatadi.

Korxonaning moliyaviy tizimini baholash va boshqarish usullari moliyaviy tahlilga asoslanadi, uning metodologiyasi uchta katta o'zaro bog'liq blokdan iborat:

moliyaviy ahvol va tadbirkorlik faoliyatini tahlil qilish;

moliyaviy natijalarni tahlil qilish;

· Tashkilot rivojlanishining mumkin bo'lgan istiqbollarini baholash.

Moliyaviy boshqaruvning asosiy yondashuvlari orasida eng muhimi hozirgi inqirozga asoslangan yondashuvdir. Ushbu tasnifning o'ziga xos xususiyati moliyaviy tizimni joriy va istiqbolli baholashni aniqlashdir.

Joriy baholashdan oldin, agar moliyaviy tizim korxona faoliyati uchun o'tishni yaratmasa, asosiy moliyaviy balans hisobga olinadi. Bunday asosiy aqllarning doimiy rivojlanishi bilan mumkin:

zaruriy samaradorlik darajasi kapitaldan kapital oladigan tashkilot uni sotib olish bilan bog'liq xarajatlarni qoplashi bilan belgilanadi;

ongning likvidligi tugaydi. Aks holda, tashkilot (korxona) to'lov imkoniyatlariga bog'liq bo'lishi mumkin;

Tashkilotning moliyaviy rivojlanishi barqaror deb baholanadi.

Shu bilan birga, bu aqllarning paydo bo'lishi qiyinchiliklarning muhimligini, masalan, zarur rentabellik va likvidlikka erishishni chaqiradi, bu, albatta, o'ta sezgir. Moliyaviy rivojlanishni modellashtirishda turli maqsadlarning muhimligi uchun mumkin bo'lgan variant "Irena" MChJ misolida amalga oshiriladi.

"TOV "Irena" xolding kompaniyasi 2005 yilda tashkil etilgan. Asosiy vazifa – zarbxona brokeri sifatida faoliyat yuritish uchun litsenziya asosida amalga oshiriladigan depozitlar va boshqa omborlarni butun hududlarda hisobga olishni muvofiqlashtirish. Kompaniyada transport va logistika bo'limi mavjud bo'lib, bu unga etkazib berish xizmatlarini ko'rsatish, tovarlarni Evropa omborlarida joylashtirish va birlashtirish imkonini beradi.

Moliyaviy tahlilning eng muhim bosqichlaridan biri bu tashkilotning moliyaviy barqarorligini baholashdir. Moliyaviy barqarorlikni tahlil qilar ekanmiz, biz qarzlarimizni to'lash va kompaniya huquqlarini uzoq muddatda saqlab qolish uchun "Irena" MChJ mulk qiymatini baholashni tanladik.

Tovar-moddiy zaxiralarning o'zgargan tuzilishi bilan asosiy e'tibor xom ashyo va materiallar, tugallanmagan ishlab chiqarish, tayyor mahsulotlar va qayta sotish uchun tovarlar va tovarlarni sotish kabi elementlarning o'zgaruvchan tendentsiyalariga qaratildi. Balansning "To'lovlar tugash sanasidan 12 oy o'tgach to'lanishi kerak bo'lgan debitorlik qarzlari" moddasining mavjudligi tashkilot ishining salbiy tomonlarini ko'rsatadi.

Moliyaviy barqarorlikni tavsiflovchi bozor qiymatini ajratish uchun biz bozor ko'rsatkichlarida aks ettirilgan ishlab chiqarish ma'lumotlarini baholaymiz (1-jadval). O'tkazilgan guruhlash ma'lumotlariga asoslanib, kompaniyaning funktsional kapital (CF) qiymatini va zaxiralarni shakllantirish va kapital o'sishining asosiy birliklarining asosiy qiymatlarini ko'rsatadigan summalarini ko'rish mumkin (VI). ), saqlanadi. Aynan o'sha soatda zaxira va xarajatlarning umumiy miqdori 323 mingga kamaydi. crb. mutlaq ma'noda.

Jadval 1. Buxgalteriya hisobi ob'ektlarini guruhlashbelgisi orqasida

"Irena" MChJning 2007-2009 yillardagi moliyaviy barqarorligi. davr boshi uchun

Pokaznik	Qayta tiklash usuli, stor.	so'm, yew surtish.			Vidhilennya, yew. surtish.
		2007 r.	2008 r.	2009 r.
Zaxira va vitratning qonuniy qiymati (ZZ)
Faoliyat kapitali (CF)	490 + 590 – 190
Zaxira va vitratni shakllantirish uchun asosiy yadrolarning nominal qiymati (BI)	490 + 590 + 610 – 190

Moliyaviy barqarorlikni batafsil tahlil qilish uchun moliyaviy barqarorlikni tavsiflovchi koeffitsientni aniqlaymiz (2-jadval).

2-jadval. “Irena” MChJ moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari

Pokaznik	Qayta tiklash usuli, stor.	Rokki			Optimal qiymatlar
		2007 r.	2008 r.	2009 r.
Kapitallashtirish nisbati (U1)	(590 + 690) / (490 – 475 – 465 – 244)				< 1,5
Moliyaviy xavfsizlik koeffitsienti (U2)	((490 – 475 – 465 – 244) – 190) / 290				> 0,6–0,8
Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (U3)	(490 – 475 – 465 – 244) / 300				> 0,4
Moliyaviy koeffitsient (U4)	(490 – 465 – 475 – 244) / (590 + 690)
Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti (U5)	(490 – 465 – 475 – 244 + 590) / 300				> 0,7
Nam xarajatlar bilan inventar xavfsizligi nisbati (U6)	((490 – 465 – 475 – 244) – 190) / 210				> 0,6
Doimiy aktivlar indeksi	190 / (490 – 475 – 465 – 244)

Kapitallashtirish koeffitsienti (U1) tashkilotning tashqi kapitalga bog'liqligining yuqori darajasini ko'rsatadi. Normativ qiymat va taqdir o'rtasidagi farq o'zgaradi yoki optimal me'yoriy qiymatdan oshadi. Shunday qilib, 2009 yilda Butun kuzatuv davri uchun minimal qiymat 2,88 ni tashkil etdi, bu normadan 1,3 ga ko'pdir (2-jadval bo'limi).

Xo'sh, siz "Irena" MChJ 1 karbovanets vlasny koshti, aktivga investitsiyalar uchun 2 krb olganligi haqidagi haqiqatdan qochishingiz mumkin. 88 kop. Progressiv dinamika ko'rsatkichining pasayishini ko'rish mumkin, chunki bu koeffitsientning qiymatidan kamroq tashkilot olingan kapitalni kamroq ushlab turishi mumkinligini anglatadi.

Energetika sektorini moliyalashtirish xavfsizligi koeffitsienti (U2) shuni ko'rsatadiki, 25% joriy aktivlar o‘z mablag‘lari hisobidan moliyalashtiriladi. "Irena" MChJ ho'l chiqindilari uchun xavfsizlik darajasi 2009 yil uchun me'yordan past. 0,35 ballga. Ushbu koeffitsient uchun minimal qiymat 0,1 dan katta ekanligini unutmang. Ko'rib chiqilayotgan davrda biz 2007 yil qiymatidan oshib ketmaslik uchun ehtiyot bo'lamiz. 0,14 punktga, 2008 yilda. – 0,18 ballga. Dinamikda ko'rsatkichlarning o'sishida yoqimli tendentsiya mavjud, chunki ko'rsatkichning yuqori qiymati tashkilot o'z faoliyatini shakllantirishda pozitsion moliyalashtirish qurilmalari ostida yotmaydiganlar haqida ma'lumot olish imkonini beradi. bo'ri xarajatlari.

Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (U3) ham odatdagidan past. Biroq, bu o'sib borayotgan ko'rsatkich ijobiy tendentsiya bo'lib, uzoq muddatli istiqbol nuqtai nazaridan, tashkilotning tashqi moliyalashtirish manbalariga kamroq va kamroq bog'liqligi haqida gapiradi.

Moliyalashtirish koeffitsienti (U4) 2009 yilda moliyalashtirishning umumiy miqdorida suvni boqadiganlar haqida. 35% tushiring. Past qiymat korxona siyosatini joriy siyosatga juda bog'liq deb tavsiflaydi.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsienti (U5) standart qiymatdan oshmaydi. Bu tendentsiya juda yoqimsiz, garchi u muhim omil bo'lsa-da, va bu 2009 yilda ekanligini ko'rsatadi Balansdagi aktivlarning 26% dan ortig'i barqaror aktivlar uchun shakllantiriladi. Koeffitsientning qiymati moliyaviy mustaqillik koeffitsienti qiymatiga teng emas, bu "Irena" MChJ uzoq muddatli kreditlar va lavozimlarga bo'ysunmaydi degan buzilmagan xulosaga kelish imkonini beradi.

Moddiy zahiralarni nam mushuklar bilan ta'minlash koeffitsienti (U6) shuni ko'rsatadiki, 2009 yilda. Hammasi bo'lib, namlik qobig'i uchun zaxiralar va chiqindilar hosil bo'ladi. Bu ko'rsatkich aktivlar tarkibidagi zahiralarning ahamiyatsiz miqdorini ko'rsatadi.

Doimiy aktivlar indeksi asta-sekin kamayib bormoqda va 2009 rub. 2007 yildan beri yangilangan qisqarish 9 ballni tashkil etdi. Ushbu koeffitsient dzherelyadagi immobilizatsiyalangan (o'lik) suyaklarning ulushi yo'qolib borayotganini ko'rsatadi.

Korxonaning ishbilarmonlik faolligini tahlil qilar ekanmiz (3-jadval), progressiv dinamika ko'rsatkichlari ijobiy o'sish tendentsiyasini ko'rsatayotganini ta'kidlaymiz.

3-jadval. “Irena” MChJ tadbirkorlik faolligi (tovar aylanmasi) ko'rsatkichlari

Pokaznik	2007 r.	2008 r.	2009 r.
Doimiy aktivlar aylanmasi
Joriy (joriy) aktivlarning aylanmasi
Barcha aktivlarning aylanmasi

"Tadbirkorlik faoliyati" tushunchalari bilan yaqin aloqadorlik korxonaning likvidligi, to'lov qobiliyati va rentabelligini tahlil qilishning iqtisodiy o'rnini bosadi.

Korxonaning platformaliligini batafsil tahlil qilish uchun biz korxonaning joriy aktivlarini mutlaq va o'ziga xos tarkibiy yo'q qilishning davom etayotgan dinamikasini tahlil qilamiz.

Aniqlanganidek, balansning likvidligini tahlil qilish likvidlilikning pasayishi darajasida guruhlangan aktivning orqasida joylashgan aktivlar darajasiga, to'lash muddati darajasida guruhlangan majburiyat ortidagi aktivlarning shakllanishiga asoslanadi. Nya.

Balans likvidligini qo'shimcha tahlil qilish uchun biz likvidlik nuqtai nazaridan tashkilotning moliyaviy holatidagi o'zgarishlarni baholaymiz.

Likvidlikning joriy ko'rsatkichlari 2007-2009 yillardagi dinamikaga teng. Likvidlik balansini tahlil qilish jadvaldagi ma'lumotlarga muvofiq amalga oshiriladi. 4. “Irena” MChJ tashkilotining balansi mutlaqo likviddir (4-6-jadval).

4-jadval. “Irena” MChJ balansining 2007–2009 yillardagi likvidligi tahlili.

Aktivlar	2007 r.	2008 r.	2009 r.	Passiv	2007 r.	2008 r.	2009 r.
Eng buyuk Likvid aktivlar (A1)				Buqoqning eng katta terminologiyasi (P1)
sotilgan aktivlar (A2)				Qisqa chiziqlar passiv (P2)
Polno sotilgan aktivlar (A3)				Dovgostrokovi passiv (P3)
sotilgan aktivlar (A4)				Doimiy passiv (P4)

Persha umova (A1 kattaroq yoki P1 dan kattaroq) keyingi tadqiqotlar uchun, davr terminologiyani tashkil etishda ishtirok etish orqali tugaydi. Ikkinchisi (A2 dan katta yoki bitta P2) tezda sotiladigan aktivlarni ishlab chiqarishda ishtirok etish orqali hisobga olinmaydi (A2).

Progressiv dinamikada suyuqlik balansining uchdan bir qismi (A3 eski P3 dan kattaroq) uzoq muddatli guatr mavjudligi orqali aniqlanadi.

Aqlning to'rtdan bir qismi (A4 bir P4 dan kam), minimal moliyaviy barqarorlikni tavsiflaydi, keyingi davr mobaynida o'zgarmaydi.

Likvidlik balansining joriy va istiqbolli tendentsiyalarini aniqlash uchun biz teri tahlili guruhlari uchun ortiqcha va tanqislik miqdorini qoplaymiz (5-jadval).

Jadval 5. To'lovning ortiqcha (+) yoki kamligi (-)

"Irena" MChJning 2007-2009 yillar oxiridagi likvidlik balansi.

Rozrahunku texnikasi	To'lovning ortiqcha miqdori (+) yoki etishmasligi (-)
	2007 r.	2008 r.	2009 r.

Birinchi ikki guruhdagi likvidlik natijasi joriy likvidlikni tavsiflaydi. Davr davomida birinchi guruh bo'yicha to'lov profitsiti kamaydi, bu qisqa muddatli qarzlar bo'yicha balans likvidligini sezilarli darajada pasaytiradi (5-jadval).

Boshqa bir guruhda, o'sish dinamikasidagi to'lovlar kamomadi 12,230 mingga kamaydi. crb., bu ochiq-oydin salbiy rasm ortida ijobiy tendentsiya turibdi.

Istiqbolli likvidlik uchinchi guruhdagi to'lovlarning ortiqcha yoki kamayishi bilan tavsiflanadi. "Irena" MChJning qo'shimcha davri uchun uchinchi guruh uchun to'lov profitsiti 724 ming. crb.

Buxgalteriya balansi likvidligi va korxona likvidligi juda katta farq qilishi aniqlanganligi sababli korxona likvidligini koeffitsient usuli yordamida tahlil qilish zarur (6-jadval).

Jadvaldagi ma'lumotlardan ko'rinib turibdi. 6, "Irena" MChJda joriy va likvidlik koeffitsientlarining qiymatlari tavsiya etilganidan sezilarli darajada past va kuzatuv davri oxirida mutlaq likvidlik koeffitsienti 0,04 punktga kamaydi. Progressiv dinamikada ishlashning pasayishi salbiy baholanishi mumkin.

Tashkilotning moliyaviy holatining signal ko'rsatkichi kapital kapitalining (AC) manevrlik koeffitsienti hisoblanadi.

Jadval 6. Likvidlik koeffitsientlari

va 2007-2009 yillar uchun "Irena" MChJ platopromosi.

U tovar-moddiy zaxiralar va uzoq muddatli debitorlik qarzlaridan qancha funktsional kapitalning tashkillashtirilmaganligini ko'rsatadi. Displeyning dinamikada o'zgarishi ijobiy faktdir. Xarajatlarning oshishi ijobiy holat. Qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning mavjudligi va ko'payishi ham ijobiy baholanishi kerak, chunki aylanma aktivlar tarkibi likvidli bo'ladi.

Daromadlilikni baholash, o'z mohiyatiga ko'ra, ko'rsatadi yuqori ravon 2007 yilda haddan tashqari olomon va 2008-2009 yillar uchun dinamikada rentabellikning oshishi. (7-jadval).

Aktivlarning rentabellik koeffitsienti (quvvati) 2007 rub. tashkilot aktivlari teri ostiga tushadigan 37,7 krb.ning toshib ketishi qiymatini uradi. Dinamika ijobiy tendentsiyaga ega. Shunday qilib, 2009 yilda Biznes 2 rublni oldi. 13 tiyin karbovanets aktivlari bo'yicha foyda.

Kapitalning rentabelligi koeffitsienti 2009 rub. bu korxona 8 rubl olganligini ko'rsatadi. 29 tiyin teri uchun foyda tashkilotning kapitaliga karbovanets.

7-jadval. "Irena" MChJ rentabellik koeffitsientlari (rentabellik)

2007 yilda Biznes endi 312 rubl bo'lgan profitsitni olib tashladi. 72 tiyin kapitalning 1 karbovanetsiga.

Ijobiy dinamika 2009 yilda kuzatilgan sotishdan tushgan daromad koeffitsientida ham kuzatilmoqda. 5,28% gacha. Taqqoslash uchun: 2007 yildagi koeffitsient. salbiy va 26 rubl o'lchami uchun ortiqcha miqdorni ko'rsatadi. 84 tiyin, bu savdo terisiga tushadi.

Batafsil tahlil hozirgi vaqtda korxona uchun dolzarb bo'lgan, operatsiya xonasida aks etishi mumkin bo'lgan parhez ovqatlanish mavjudligini ko'rsatdi. moliyaviy faoliyat. Eng dolzarb muammolarni hal qilish uchun moliyaviy mexanizmni har tomonlama takomillashtirish zarur.

Moliyaviy tizimni tahlil qilish moliyaviy barqarorlikni boshqarish mexanizmining muhim tendentsiyalarini aniqladi. Salbiy nuqta - korxonaning past moliyaviy barqarorligi va moliyaviy mexanizm va boshqaruvning puxta emasligi.

Kelajakda "Irena" MChJ uchun moliyaviy beqarorlik merosi uzoq davom etishi mumkin. Haqiqat shundaki, agar biznes kreditorlarga to'lanmagan bo'lsa, u o'z mustaqilligini yo'qotish xavfi ostida.

Hozirgi vaziyatning sabablari:

1) doimiy past foyda majburiyatlari;

2) korxona uchun moliyaviy mexanizmni irratsional boshqarish bilan bog'liq boshqaruv muammolari.

"Irena" MChJ moliyaviy va operatsion faoliyatining turli jihatlariga hurmatni ta'kidlash muhimdir.

Moliyaviy strategiyani shakllantirish uchun ijobiy daromad olishning ahamiyati noaniq. Va bu erda biz korxonaga bunday prognoz variantlarini taqdim etamiz.

Moliyaviy levereidzhu uchun oldindan Moga vicoristan bilan Fitanansky stime g'ayratli etnik, Yaki ko'rsatish, Vicoristani Posorovikh Koshtiv kuchining vikiolni vi -tadbirkorlar. Bu ko'rsatkich postural foyda olishning iqtisodiy samaradorligini ko'rsatadi.

O'ziga xos tarzda, aktivlarning rentabelligi Dupont formulasi yordamida hisoblanadi.

Iqtisodiy rentabellik (EP) formulasini qayta ishlaymiz, uni aylanma/aylanma 1 = 1 ga ko'paytiramiz. Bunday operatsiyada rentabellik qiymati o'zgarmaydi, keyin rentabellikning ikkita muhim elementi paydo bo'ladi: tijorat marjasi (CM) va Ent koeffitsienti. transformatsiya (CT).

de EBIT - operatsion daromad - pozitsion summalar va soliqlarni to'lash uchun yuzlab dollarlarni tiklashdan oldingi joriy daromadni aks ettiruvchi tahliliy ko'rsatkich;

Aylanma - sotishdan tushgan tushumlar va sotish xarajatlari yig'indisi, ming. krb.;

KM – marja koeffitsienti;

KT - transformatsiya koeffitsienti.

Bizning holatimizda iqtisodiy rentabellik 1,9% (EP = 442/(25585 + 20369) / 2 × 76596/76596 = 442/76596 × 100 × 76596/22977,5).

Hali ham 0,57% bo'lgan marja koeffitsienti har 100 rublni ko'rsatadi. aylanmasi 0,57% natija beradi.

Transformatsiya koeffitsienti shuni ko'rsatadiki, bir rubl aktivi 3 rublga aylantiriladi. 30 tiyin

Shunday qilib, haqiqiy rentabellik hatto past darajada, ya'ni keyingi rivojlanishsiz pozitsion xarajatlarni olishning etarli emasligini tasdiqlash mumkin.

Keling, farazimizni moliyaviy ahamiyatga ega bo'lgan tuzilma (leverage) bo'yicha tasdiqlaylik.

0,8 ga teng bo'lgan subsidiya tuzatuvchisi (NC ma'lumki, EFR formulasining birinchi qismini (1 - 0,2) almashtirgan holda), moliyaviy ahamiyatga ta'siri har doim subsidiya foydasi darajasida bo'lishi kerakligini ko'rsatadi.

Bundan tashqari, moliyaviy ahamiyatga ega bo'lgan uchta ombor ta'sirini ko'rish tashkilotning moliyaviy faoliyati jarayoniga bevosita aralashuvga imkon beradi.

Moliyaviy ahamiyatga egalik koeffitsienti (FC/SC) differensial nisbat uchun olinadigan ijobiy va salbiy ta'sirni kuchaytiradi.

EDF = (1 - 0,2) × (1,9% - 0%) × 0/5196 = 0.

Tekshiruvlar moliyaviy ahamiyatga ega bo'lganligini ko'rsatdi, chunki to'langan kreditning o'rnini bosadigan narsa yo'q. Ko'rsatkichning 0 dan yuqori qiymatlari, agar moliyaviy koeffitsientning o'sishi bo'lsa, kapitalning rentabelligi nolga teng bo'lishini ko'rsatadi.

Kredit bo'yicha o'rtacha foiz stavkasi umumiy summaning 15% ni tashkil qiladi. Biznes ijobiy moliyaviy ta'sir ko'rsatishi uchun uning aktivlari rentabelligini 16% ga yoki 16 barobarga oshirish kerak. Shunday qilib, aktivlarni almashtirishdan olinadigan daromad (iqtisodiy rentabellik) pozitsiya xarajatlarini olish va saqlashga sarflanganidan ko'ra ko'proq bo'ladi.

Shunday qilib, uning ish haqi to'lash qobiliyatini oshirish va tashkil etilgan korxonalardan yo'qotiladigan sof foydani ko'paytirish uchun biznes sti rentabelligini oshirishga alohida e'tibor berish kerak.

Korxonaning likvidligi va rentabelligini boshqarish korxonaning moliyaviy strategik rivojlanishining eng muhim jihati hisoblanadi. "Irena" MChJning operatsion faoliyatini boshqarish va likvidligini modellashtirish mexanizmi eng katta ahamiyatga ega. Ekstrapolyatsiyani tekislashning vikoristik usuli yordamida natijalar o'zgarishi taxmin qilinmoqda (8-jadval).

Prognoz qiymatining grafik ko'rinishi chaqaloq tomonidan taqdim etiladi.

Jadval 8. Ekstrapolyatsiyani tekislash usulidan foydalangan holda daromadlar o'zgarishi prognozi

Rokki	Vitorg, yew. surtish.
Prognoz (optimistik variant)

Eng kichik kvadratlar usuli yordamida daromad prognozi (chiziqli ekstrapolyatsiyani tekislash)

Eng kichik kvadratlar usulidan ilhomlangan tendentsiya quyidagicha ko'rinadi:

y = 4585x + 66239.

Rozraxunkova ongning vazifalari uchun daromadning ijobiy o'sishi haqida gapirishga tayyor. Daromadlar prognozi qulay tendentsiyalar asosida biznesni rivojlantirish istiqbollarini aniqlash uchun ishlab chiqilgan.

Energiya kapitalini ko'paytirish maqsadiga erishish uchun moliyaviy boshqaruv mexanizmini chuqur yangilash, shuningdek, yuzaga kelgan vaziyatni to'g'irlash va tadbirkorlik faolligi darajasining prognoz qiymatlariga erishish kerak. likvidlikni modellashtirish uchun. Modelning asosi - bu energiya kapitalining asosiy elementi o'sib borayotgan foyda, qolgan foyda o'z-o'zini moliyalashtirish uchun asos yaratadi va biznesning bank va boshqa kreditorlar oldidagi majburiyatlarini to'lash vositasi bo'lib xizmat qiladi, bu esa o'zgarishlarga imkon beradi. qisqa muddatli va likvidlikni oshirish zarurati.

Narxga erishish uchun 2010 yilda yo'lni belgilang. korxona aktivlari aylanmasini rag'batlantirish, buning uchun sotish bo'yicha majburiyatlarni oshirish va to'lov uchun chegirmalar taqdim etish. Jadvaldagi ko'rinishlarning Rozrakhunok hajmini kamaytirish. 9.

9-jadval. "Irena" MChJ tovarlari uchun to'lov uchun chegirma hajmini modellashtirish

Pokaznik	Oldindan to'lov uchun chegirma, %			Chegirmasiz, uzaytirish 10 kun
Inflyatsiya (oyiga 4%)
Groschenning sotib olish qobiliyatining pasayishi koeffitsienti				1 / 1,026 = 0,975
Teri inflyatsiyasidan 1 ming sarflang. surtish.				1000 – 975 = 25
amalga oshirish	Bir teriga 1 ming pul sarflang. crb.	1000 × 0,1 = 100	1000 × 0,05 = 50
1000 × 0,02 = 20	Muqobil omonatlardan daromad - oyiga 2%	900 × 0,02 × 0,975 = 17,55	950 × 0,02 × 0,975 = 17,55
980 × 0,02 × 0,975 = 17,55				Bank krediti uchun to'lov - 18% naqd (ming rubl)
	100 – 17,55 = 82,45	50 – 18,525 = 31,475	20 – 19,11 = 0,89

1000 × 0,18/12 = 15

Taklif - bu moliyaviy mexanizmni takomillashtirish va nafaqat tahlil qilingan korxona uchun, balki hukumat mo'ynasining markaziy qismi bo'lgan har qanday tashkiliy-huquqiy shaklni yaratish uchun zarur bo'lgan ma'lumotni takomillashtirish variantidir Bu moliyaning markaziy roli bilan izohlanadi. moddiy ishlab chiqarish sohasida.
L. S. Sokolova,

Ph.D. ekon. fanlar

Likvidlik iqtisodiyotni tushunishning kalitlaridan biridir. Umuman olganda, investorlar va kreditorlar ushbu boshqa aktivga investitsiya qanchalik foydali ekanligini tushunishlari uchun talab qilinadi.

Dovidkovo: aktivlar davlat sub'ektining qiymati bo'lib, undan imtiyozlar olib qo'yilishi rejalashtirilgan.

Oddiy so'zlar bilan aytganda likvidlik nima?

Likvidlik - bu aktivlarni hech qanday xarajatlarsiz naqd pulga aylantirish qobiliyati. Aktiv qancha ko'p tiyinga aylansa, u shunchalik likvidli bo'ladi. oddiy dastur. Aytaylik, sizda bir qancha aktivlaringiz bor: mulk, bank depoziti va qimmatli qog'ozlar. Qaysi biri eng aniq bo'ladi? Oziq-ovqat narxidan xabardor bo'lish uchun shuni tushunish kerakki, nimani tezda sotish va chiqindilarsiz naqd pulga aylantirish mumkin? Bu vaqtda savdo xavfsizligini ta'minlash muhim ahamiyatga ega, qo'shimcha ravishda, kim uchun siz qog'ozbozlik va hokazo xarajatlarni o'tkazishingiz kerak bo'ladi, ko'p vaqt talab qiladigan xarajatlarni hisobga olmaganda.

Qimmatbaho qog'ozlarni sotish mumkin bo'lganda, bir qator omillar ta'sir qiladi: hozirgi ko'rinish, to'lov muddati, bozor holati, valyuta kurslari, kotirovkalar va boshqalar. Har holda, ularni amalga oshirish katta ma'naviy va moliyaviy xarajatlarni talab qilishi aniq.

Quvvatdan oldin omonat bankdan omonatlarni qanday bo'lishidan qat'iy nazar, ularni qaytarib olish imkoniyatidan o'tkazadi. Shubhasiz, bu aktiv eng likviddir, shuning uchun siz hech qanday xarajatlarsiz investitsiyalaringizni eng qisqa vaqt ichida o'tkazishingiz mumkin. Va agar sizga yaqin orada pul kerak bo'lsa, unda eng qisqa variant ro'yxatdan o'tganlardan.

Bizning dumba uchun Zvernemosya. Oziqlantirishdan oldin depozit, biz aytganidek, eng likvid aktiv hisoblanadi. Shu bilan birga, u eng kam foydali hisoblanadi. Qoida tariqasida, banklarda foiz stavkasi juda minimal. Ko'rinib turibdiki, bu aktiv eng kam xavfli hisoblanadi. Tobto. Pulni sarflash xavfi noldan kamroq.

Chidamlilikka investitsiyalar foydaliroq, ammo ayni paytda xavfliroq. Ertaga qiymatning tushishi ehtimoli amalga oshadi. Qimmatbaho qog'ozlarga sarmoya kiritish investitsiyalarning eng yuqori xavfli turi ekanligini bilib oling. Aytaylik, birjadagi kotirovka qilingan aktsiyalarning qanday o'zgarishini aniqlash ham juda qiyin. Shubhasiz, bu erda eng katta xavflar qo'riqlanadi. Rizik, shu tarzda, yuqori daromad uchun to'lov sifatida turadi.

Likvidlik asoslarini bilish individual investitsiyalar, shuningdek, banklar va kompaniyalar faoliyati uchun muhimdir.

Biznesning likvidligi

Turlarning tasnifi

Ushbu qo'llanma sizga biznesdagi likvidlik turlarini tushunishga yordam beradi. Aktivlarni konvertatsiya qilish imkoniyatiga qarab, bir qancha turlar mavjud:

• yuqori sifatli (A1);
• Shvetsiya bayramlari (A2);
• to'liq suyuqlik (A3);
• Davolash qiyin (A4).

Har qanday likvid aktiv tiyinga arziydi va ularning qoldiqlari ularni pishirishga aylantirish uchun kundalik manipulyatsiyani talab qilmaydi. Aktivlarning likvidligidan oldin, bir qismdan oshmaydigan debitorlik qarzlarini kiritish odatiy holdir. Aylanma aktivlarga quyidagilar kiradi: daryo bo'yidagi debitorlik qarzlari, tugallanmagan ishlab chiqarish, zaxiralar, maksimal daromad. Muhim aktivlar ayirboshlab bo'lmaydigan aktivlar (tirik, sporid) bo'lib, ularni sotishning ahamiyatsiz muddati mavjud.

Likvidlik turlari to'g'risida ma'lumot biznesning kreditga va to'lovga yordam berish darajasini to'g'ri baholash uchun zarurdir. Bu ikki, bir qarashda, o'xshash tushunchalar shu tarzda birlashadi. Kreditga layoqatlilik yuqori sifatli va past sifatli aktivlar bilan qarzlarni to'lash qobiliyatini ko'rsatadi. Platformaviylik esa barcha turdagi qo'shimcha aktivlarga ega. Ko'rinib turibdiki, to'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini taqsimlash korxonani tugatish yoki sotish paytidagi moliyaviy holatini baholash uchun muhimdir. Kreditorlar tomonidan pozitsiya kapitalining qiymatini baholash usulidan foydalangan holda kredit qobiliyati talab qilinadi.

Biznes likvidligi ko'rsatkichlari haqida video:

Biznesning likvidligi - bu korxonaning eng qisqa vaqt ichida qarzlarini to'lash qobiliyati. Bu moliyaviy barqarorlikni ko'rsatadi. Biznesning likvidligi qisqa muddatli qarzni qoplash uchun etarli bo'lgan hajmdagi aylanma aktivlarning mavjudligini anglatadi. Natijada, korxona likvid aktivlarga tobora ko'proq qaram bo'lib bormoqda, chunki aylanma mablag'lar miqdori qisqa muddatli mablag'lar qiymatidan oshadi.

Likvidlik koeffitsientlari: balans orqasidagi formula

Likvidlik darajasini baholash uchun koeffitsient ko'rsatkichlari qo'llaniladi. Noxush hid mutlaq yoki mutlaq bo'lishi mumkin. Mutlaq ko'rsatkichlarga quyidagilar kiradi:

• doimiy likvidlik;
• likvidligi istiqbolli.

Tegishli ko'rsatkichlar quyidagi likvidlik ko'rsatkichlari bilan ifodalanadi:

• mos ravishda;
• Shvidka;
• mutlaq.

Likvidlik darajasi sug'urta qilinishi kerak, bu likvidlik darajasi (raqam boshqaruvchisi uchun) va imzolovchi uchun majburiyat (mas'uliyat) ortidagi aktivlarni ifodalaydi. Shuningdek, likvidlik ko'rsatkichlarini taqsimlash korxona balansiga o'tadi. Aktivlarning likvidlik darajalari o'rtasida taqsimlanishi ko'proq ifodalangan. Shunday qilib, keling, endi passivlarni (balansdagi passivlarni) ko'rib chiqamiz. Ular Viconnian atamalarining doimiy o'sishiga ergashadilar:

• eng terminologik guatr (P1): orttirilgan suyaklar;
• o'rta torli buqoq (P2): qisqa torli borglar;
• dovgostrokova buqoq (P3);
• passiv (P4) (kuch kapitali).

A1 P1 ni harakatga keltiradi;
A2 P2 dan ustundir;
A3 P3 dan kattaroq;
A4 P4 ga o'tadi.

Keling, birinchi navbatda likvidlikning mutlaq ko'rsatkichlarini tahlil qilish usullarini ko'rib chiqaylik.

In-line likvidligi Eng katta likvid aktivlar (A1 va A2) yordamida qisqa muddatli ekinlarning mutlaq qiymatini ko'rsatish kerak. Ko'rinishidan, oqim likvidligini kamaytirish formulasi sifatida taqdim etilgan:

In-line likvidligi= (A1 + A2) - (P1 + P2)

Va'da beruvchi likvidlik Uzoq muddatli majburiyatlar (P3) bo'yicha A3 (to'liq sotilgan aktivlar) harakatining mutlaq qiymatini tabaqalash kerak. Formula quyidagicha ko'rinadi:

Va'da beruvchi likvidlik= A3 - P3

Kompaniyaning aylanma mablag'lar (barcha aktivlarni o'z ichiga olgan, krem ​​A4) yordamida o'z majburiyatlarini qaytarib olish qobiliyatini rivojlantirish uchun talab qilinadi.

Oqim likvidligi koeffitsienti = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Formula (balans qatorlari): (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Likvidlik koeffitsienti Bu aktivlar (A1 va A2) birinchi ikki guruh yordami bilan qisqa-line guatr vikonannya qobiliyatini rivojlantirish maqsadida zarur.

Suyuqlikning likvidlik koeffitsienti va terminali = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Balans formulasi (qatorlar): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Bu A1 yordamida qisqa muddatli guatrlarni engish qobiliyatini yaxshilashga yordam beradi, keyin. yuqori hajmli aktivlar

Mutlaq likvidlik koeffitsienti = A1/(P1 + P2).

Ushbu ko'rsatkich korxonaning moliyaviy ishonchliligini rivojlantirish uchun zarurdir.

Balansdagi qator raqamlari formulasi: (1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530)

Bachimo singari, bir-biringiz bilan janjallashish jadvalini tuzing, ayniqsa odamlar soni. O'z bayrog'i o'zgarmas bo'ladi.

Kavanoz uchun

Likvidlik tushunchasi bank yozuvlarini muvaffaqiyatli boshqarish uchun zarurdir. Bunday holda, bankning ta'minlangan kredit turi bo'yicha asosiy kompaniyaning likvidligini to'g'ri baholashi muhimdir. Shuningdek, Markaziy bank tomonidan belgilangan bank faoliyati ko‘rsatkichlarini bekor qilish va bank biznesini yo‘qotish uchun moliyaviy likvidlikni tiklash zarur.

Bank faoliyatini tahlil qilish uchun biznes likvidligini tahlil qilish uchun ishlatiladigan ko'rsatkichlarga o'xshash ko'rsatkichlar qo'llaniladi. Shuning uchun Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 139-I-sonli yo'riqnomasi bilan belgilangan bank faoliyatining quyidagi standartlari ko'rib chiqiladi:

• H1 - bu ko'rsatkichlarning butun guruhi bo'lib, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi:

H1.0 - bankning moliyaviy resurslari mavjudligini ta'minlaydi va bank faoliyatining asosiy ko'rsatkichi hisoblanadi. Men bu noan'anaviy namoyish uchun o'zimni qoralayman katta miqdor bank litsenziyalari Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan belgilangan minimal qiymat 8% ni tashkil qiladi.

N1.1 - asosiy kapitalning etarliligini ko'rsatadi. Minimal qiymat - 4,5%.

H1.2 - asosiy kapitalning etarliligini ko'rsatadi va taxminan 6% miqdorida belgilanadi.

• N2 - standart likvidlik. Bankning bir tranzaksiya kunida qarzlarini to'lash qobiliyatini ko'rsatadi. Minimal qabul qilinadigan qiymat 15% ni tashkil qiladi.
• N3 - oqim likvidligi standarti. Bu shuni ko'rsatadiki, kredit tashkiloti keyingi 30 kun ichida o'z da'volarini qaytarib olishi kerak. Minimal standart - 50%.
• N4 - uzoq muddatli likvidlik standarti. Kredit tashkilotining pul mablag'larini uzoq muddatli aktivlarga joylashtirish orqali o'z talablaridan ozod etmaslik xavfiga dosh berish qobiliyatini ko'rsatadi. Ko'rsatkichning maksimal qiymati taxminan 120% ga o'rnatiladi.

Bu asosiy likvidlik standartlari, garchi ko'rsatmalar ularni boshqacha ko'radi.

Qimmatbaho qog'ozlar uchun

Likvidlik tushunchasi investitsiya qilishda qimmatli qog'ozlar bozorida keng qo'llaniladi. Shunday qilib, qimmatbaho qog'ozlar teng likvidlikka ko'ra bo'linadi.

Eng qimmatli qimmatli qog'ozlardan biri obligatsiya, ayniqsa suveren obligatsiyadir. Emitentning qoldiqlari (ya'ni, ularni qo'yib yuborgan) an'anaviy ravishda xususiy kompaniyalarga nisbatan ishonchi kattaroq bo'lgan kuchdir, shuning uchun noqonuniylik xavfi minimaldir. Biroq, yuqorida keltirilgan sarmoyaning oltin qoidasiga ko'ra, bunday qimmatli qog'ozning rentabelligi minimal bo'ladi. Ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan eng aniq qiymat qog'ozi korporativ obligatsiyadir. Uning emitenti xususiy kompaniya hisoblanadi. Obligatsiyaning muddati yaqinroq bo'lsa, u likviddir.

Aksiyalar kamroq likvid, kamroq obligatsiyalar. Ular orasida eng likvidlilari eng yirik ishonchli kompaniyalar va banklarning "qora chiplar" deb ataladigan aktsiyalaridir. Ularning yonida, masalan: Gazprom, VTB, Oschadbank va boshqalar. Ushbu kompaniyalar bankrotlik xavfi ostida emasligi sababli, ularga investitsiya qilish xavfi minimaldir. Biroq, ularning rentabelligi minimaldir. Eng kam likvidli aktsiyalar qatoriga bozorda hali keng tarqalmagan yangi kompaniyalarning aktsiyalari kiradi. Shunday qilib, xavfli investitsiyalardan biri venchur kapital firmalarining aktsiyalariga investitsiyalardir. Biroq, ularning rentabelligi "qora chiplarga" sarmoya kiritishdan ko'ra muhim afzallik bo'ladi.

Juda ko'p klassik qimmatbaho qog'ozlar. Biroq, shunga o'xshash moliyaviy vositalar Rossiyaga kamroq tanish: fyuchers, forvard, optsionlar va boshqalar. Ushbu qimmatli qog'ozlar kamroq likviddir, chunki ularga investitsiya qilish xavfi haqiqiydir.

Xo'sh, biznesda ravonlikni ko'rsatish juda muhimdir. Na bank, na xususiy sarmoyadorlar, na bazaviy iqtisod busiz qila olmaydi.